Introduktion til sale and lease back
Sale and lease back er en finansieringsmetode, der giver virksomheder mulighed for at frigøre kapital bundet i deres aktiver. Denne artikel vil forklare, hvad sale and lease back er, hvordan det fungerer, samt dets fordele, ulemper og alternativer.
Hvad er sale and lease back?
Sale and lease back er en transaktion, hvor en virksomhed sælger en aktiv, såsom en ejendom eller et udstyr, til en finansiel institution eller en investor, og derefter lejer aktivet tilbage i en aftalt periode. Virksomheden får dermed frigivet kapital, som den kan bruge til andre formål, samtidig med at den stadig kan bruge aktivet til at drive sin virksomhed.
Hvordan fungerer sale and lease back?
Processen for sale and lease back er som følger:
- Virksomheden identificerer et aktiv, som den ønsker at sælge og leje tilbage.
- Virksomheden finder en potentiel køber, der er villig til at købe aktivet.
- Der indgås en aftale om salg og leje tilbage, hvor prisen for aktivet og lejevilkårene fastlægges.
- Virksomheden sælger aktivet til køberen og modtager betalingen.
- Virksomheden indgår en lejekontrakt med køberen, hvor den lejer aktivet tilbage i en aftalt periode.
- Virksomheden betaler lejeafgiften til køberen i henhold til lejekontrakten.
Fordele ved sale and lease back
Skattefordele ved sale and lease back
En af de væsentlige fordele ved sale and lease back er de potentielle skattefordele. Når en virksomhed sælger et aktiv, kan den muligvis fratrække tabet ved salget mod sin skattepligtige indkomst. Derudover kan lejeafgiften muligvis også fratrækkes som en driftsomkostning.
Finansielle fordele ved sale and lease back
En anden fordel ved sale and lease back er de finansielle fordele. Virksomheden frigiver kapital, som den kan bruge til at investere i sin kerneforretning, udvide virksomheden eller betale gæld. Det kan også forbedre virksomhedens likviditet og øge dens økonomiske fleksibilitet.
Ulemper ved sale and lease back
Tab af ejendomsrettigheder
En af ulemperne ved sale and lease back er, at virksomheden mister ejendomsrettighederne til det solgte aktiv. Selvom virksomheden stadig kan bruge aktivet, er det nu ejendom for den nye ejer, og der kan være visse begrænsninger eller betingelser for brugen af det.
Øgede omkostninger
En anden ulempe ved sale and lease back er de øgede omkostninger. Virksomheden skal betale lejeafgiften til køberen i hele lejeperioden, hvilket kan være en betydelig udgift sammenlignet med ejerskab. Derudover kan der være transaktionsomkostninger og gebyrer forbundet med salget og lejeaftalen.
Eksempler på sale and lease back
Eksempel 1: Sale and lease back af erhvervsejendom
En virksomhed ejer en erhvervsejendom, som den bruger til at drive sin forretning. Virksomheden beslutter at frigøre kapital bundet i ejendommen og vælger at sælge den til en investor gennem en sale and lease back-aftale. Efter salget lejer virksomheden ejendommen tilbage og fortsætter med at bruge den til at drive sin forretning.
Eksempel 2: Sale and lease back af transportmidler
En transportvirksomhed ejer en flåde af lastbiler, som den bruger til at levere varer til kunder. For at frigøre kapital og forbedre sin likviditet beslutter virksomheden at sælge lastbilerne og leje dem tilbage gennem en sale and lease back-aftale. Virksomheden kan bruge den frigjorte kapital til at investere i nyere og mere effektive lastbiler.
Overvejelser før sale and lease back
Finansiel analyse
Inden en virksomhed beslutter at gennemføre en sale and lease back-transaktion, er det vigtigt at foretage en grundig finansiel analyse. Virksomheden skal vurdere, om det er økonomisk fordelagtigt at frigøre kapitalen og betale lejeafgiften i forhold til at beholde ejerskabet til aktivet.
Kontraktlige forhold
Det er også vigtigt at nøje gennemgå og forhandle lejekontrakten og andre kontraktlige forhold, før man indgår en sale and lease back-aftale. Virksomheden skal sikre sig, at vilkårene er rimelige og beskytter dens interesser.
Alternativer til sale and lease back
Traditionel finansiering
En alternativ finansieringsmetode til sale and lease back er traditionel finansiering gennem en bank eller en anden finansiel institution. Virksomheden kan ansøge om et lån og bruge aktivet som sikkerhed for lånet. På den måde bevarer virksomheden ejerskabet til aktivet.
Leasing
En anden alternativ mulighed er leasing, hvor virksomheden lejer aktivet i stedet for at købe det. Leasingaftalen kan have forskellige vilkår og betingelser, herunder muligheden for at købe aktivet efter lejeperioden.
Opsummering
Fordele og ulemper ved sale and lease back
Sale and lease back kan give virksomheder skattefordele og frigøre kapital til investering eller gældsbetaling. Dog kan det også medføre tab af ejendomsrettigheder og øgede omkostninger i form af lejeafgifter.
Overvejelser før beslutning om sale and lease back
Virksomheder bør foretage en grundig finansiel analyse og nøje overveje vilkårene i en sale and lease back-aftale, før de træffer beslutningen om at gennemføre transaktionen.
Alternativer til sale and lease back
Hvis sale and lease back ikke er den rette løsning, kan virksomheder overveje traditionel finansiering eller leasing som alternativer.